20,5K
подписчиков
169
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
_CoMPouND_iNTeReST_
30 мая 2025
Психологически всегда не просто покупать падающий актив $USDRUB Активно скупаю замещающие облигации, не верю в длительное укрепление рубля в текущих условиях. Всегда есть шанс, что курс продолжит снижаться ещё какое-то время, но логика подсказывает, что это время не будут длительным.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
25 января 2024
Президент распорядился продлить действие льготной семейной ипотеки. Казалось бы Центральный Банк и МинФин достигли консенсуса о необходимости сворачивания стимулирования, но не тут то было, семейная ипотека будет продлена.
На мой взгляд льготной ипотекой государство решает несколько приоритетных задач:
•в случае очередного волнения меньше всего среди релокантов будет ипотечников.
•совместная ипотека, да ещё и с использованием материнского капитала, является весьма серьёзным основанием сохранять брак.
При этом очевидно, что льготная ипотека является существенным фактором роста инфляции для среднего и высшего среднего классов общества. И по сути именно граждане этих слоев оплачивают её путем обесценивания своих сбережений.
Несомненно, собственное жилье является первостепенной потребностью каждой молодой семьи. Но, как инвестиция - это весьма посредственный инструмент, это отлично видно из графика стоимости квадратного метра в твёрдой валюте $USDRUB
Я полагаю, что решением вопроса было бы существенное увеличение налога на неединственное жилье. Например, ставка 10% годовых на вторую и последующие квартиры решила бы вопрос пузыря цен. Ещё несколько лет назад публиковалась статистика, что примерно треть квартир покупается не для проживания, а в инвестиционных целях. После перекрытия возможностей для большинства инвестировать в зарубежные активы, полагаю, что инвестиционных квартир стало ещё больше. Если мы признаём, что наличие своей квартиры для молодых семей - это приоритет государства, то необходимо высадить из них инвесторов. Для целей инвестирования существует коммерческая недвижимость. Но, боюсь, что государство решит вопрос иначе. На прошлой неделе председатель комитета Торгово-промышленной палаты по предпринимательству в сфере ЖКХ Андрей Широков заявил, что коммунальные платежи необходимо увеличить в разы, поскольку текущие тарифы не позволяют поддерживать в надлежащем состоянии жилой фонд. А вчера в Коммерсанте вышла новость, что примерно половина лифтов, требующих замены в следующем году не смогут быть заменены из-за недостаточности средств, собранных за счёт сборов на кап. ремот. То есть, уже два предложения за неделю кратно увеличить нагрузку на собственников жилья. В отличии от увеличения налога на неединственное жилье, в случае кратного роста тарифов ЖКХ проблема будет "размазана" по всем собственникам, а не только по инвесторам. На мой взгляд это не справедливо и может иметь социальные последствия. При этом обилие аварий ЖКХ этой зимой наглядно демонстрирует, что проблема недофинансирования встаёт все острее. Задел, созданный ещё при Союзе, практически исчерпан, а люди - это новая нефть...
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
27 декабря 2023
Друзья! Наконец-то и Тинькофф начал согласно 665 Указу выплаты зависших дивидендов по заблокированным в Евроклире иностранным бумагам. Сегодня получил выплаты по фондам $VOO и $VT. Выплаты осуществляются в рублях, а не в иностранной валюте $USDRUB , и уже за вычетом НДФЛ.
Если это будет не разовая акция, то с учётом того, что иностранные бумаги на внебиржевом рынке сейчас торгуются с существенным дисконтом, дивидендная доходность может получиться весьма интересной.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
VO
VOO
437,9 $
+60,53%
_CoMPouND_iNTeReST_
24 декабря 2023
Об интересах инвесторов
или
проблемы коров ковбоев не беспокоят
Итак, Путин отдельным указом разрешил Росбанку выкупить акции Societe Generale в ВТБ $VTBR, Россетях, Русгидро, Интер РАО, Газпроме $GAZP, Сургутнефтегазе и Алросе и др.
Иными словами Владимир Потанин получает за бесценок долю, ранее принадлежавшую французской финансовой группе Societe Generale, в 24 крупнейших предприятиях России.
С одной стороны, активы иностранцев можно было бы использовать для обмена на заблокированные активы 3.5 миллионов российских инвесторов, а с другой стороны - можно сделать Новогодний подарок уважаемому человеку. Таким образом, с одной стороны, продолжается обогащение богатейших людей страны, с другой строны, иностранцы все-таки постепенно выводят хотя бы часть своих денег из России, а с третьей стороны, российские инвесторы … потерпят, ничего страшного.
GA
GAZP
162,09 ₽
-42,98%
VT
VTBR
114,88 ₽
-54,74%
_CoMPouND_iNTeReST_
28 ноября 2023
Show Must Go On
Именно под таким лозунгом работает сейчас финансовая система Российской Федерации. Обратили внимание, как мало брокеры уделяют внимания проблемам СПБ Биржи $SPBE и возможным санкциям против НКЦ или Московской Биржи $MOEX ? Если в канале брокера появляется новость на эту тему, то тут же накидывается ещё несколько постов с радостными новостями и улыбкой прекрасной Ирины Ахмадуллиной. У клиента не должно быть негативных эмоций при взаимодействии с Брокером, только лёгкость, улыбки и игровой азарт.
Ситуация с СПБ Биржей очень красноречиво говорит о том, что финансовыми властями страны брокерам и другим инфраструктурным организациям дан карт-бланш с целью продлить время своего существования. Брокеры и Биржа могут заверять в чем угодно и обещать хоть с неба звезду достать, лишь бы не возникло риска их существованию. Напомню, что ещё несколько месяцев назад СПБ Биржа уверяла, что они полностью готовы к возможному введению санкций, у них разработан план действий, а цепочки учёта иностранных бумаг перенастроены и клиенты не потеряют возможности распоряжаться активами. Брокеры повторяли эту информацию, а ЦБ, как регулятор, не опровергал её. По факту же, как мы все видим, плана действий в реальности не было и, со слов нового главы СПБ Биржи, только после включения в SDN список они начали консультации с юристами о возможных вариантах выхода из ситуации. То есть главная цель на сегодня - продолжать собирать комиссии с клиентов, с целью продлить жизнь инфраструктурно значимых финансовых организаций. При этом, для повышения эффективности, разрешено давать недостоверную информацию, а в случае реализации рисков и невозможности сдержать ранее данные заверения, все будет списано на риски самих инвесторов и тяжёлое время. Ответственности при этом никто не понесет, кроме самого инвестора, разумеется.
Нужно понимать, что в нашей стране какие-либо накопления есть примерно у 10% населения. Оставшиеся 90% считают этих выскочек ворами и спекулянтами. Таким образом, даже отбирая у Вас сбережения, государство получит одобрение большей части населения.
Шоу должно продолжаться...
MO
MOEX
201,71 ₽
-24,95%
SP
SPBE_BEB
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
10 ноября 2023
Кто-то скупил весь стакан по облигациям $RU000A104AQ2
Облигация гасится 14.11, при этом прошла моя заявка по 1025. То есть кто-то подарил 2.5% за 4 дня. Наверняка кто-то продал по ещё большей цене. Либо кто-то не ту кнопку нажал, либо просто подарок от Деда Мороза.
RU
RU000A104AQ2
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
7 ноября 2023
_CoMPouND_iNTeReST_
27 октября 2023
Друзья, ставка 15%. В первом приближении рубль должен укрепляться, но.... не спешите избавляться от валютных инструментов. При ставке 13% глава Минфина Силуанов жаловался, что они не могут занимать под приемлемый процент, банки не покупают ОФЗ. При ставке 15% у них ещё меньше возможностей закрывать дефицит бюджета за счёт заимствования. А если не могут занимать, значит должны больше зарабатывать... хотя бы в рублях. А значит вполне возможен новый виток девальвации.
$USDRUB
&Синица в руках
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
Синица в руках
+14,73%
_CoMPouND_iNTeReST_
12 октября 2023
Доброе утро, друзья!
Власти перешли к более агрессивным мерам в попытке укрепить курс $USDRUB
Но тут такое дело, что подобные административные меры, будучи оторванными от реальной экономической ситуации, способны принести лишь временный эффект. Собственно это показывает, как опыт других стран с "собственным путем развития", так и заявления Центрального Банка. Ни одно правительство не смогло ещё переиграть законы экономики.
Пока капитал ощущает риски, он продолжит утекать в более безопасные юрисдикции.
Пока сохраняется дефицит бюджета и ограничения на внешние заимствования, казна будет наполняться путем обесценивания денежной массы.
Власти страны это прекрасно понимают, а значит главной целью является именно временное укрепление рубля. Можно считать, что предвыборная компания президента Российской Федерации началась.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
15 августа 2023
Ох, и сложный выбор сейчас стоит перед ЦБ.
С одной стороны девальвация рубля, которая грозит в ближайшее время перейти в стадию паники населения. С другой стороны необходимость обеспечить работу промышленности для нужд СВО.
Но есть ещё один тонкий момент - своевременность принятия решений.
Сунь-Цзы когда-то сказал: у полководца правильное решение, но запоздавшее хуже неправильного, принятого вовремя. Неправильное еще можно исправить, но когда слишком поздно - уже ничего не исправишь.
Сегодняшнее заседание по ставке уже опоздало и призвано лишь не допустить панику. Если они побояься поднять ставку выше 10%, и этот подъем не принесет эффекта, то вероятно уже в сентябре придется поднимать до 20, но уже при курсе за 150 и толпах вкладчиков, осаждающих банки.
Не завидую сегодня ЦБ. $USDRUB
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
_CoMPouND_iNTeReST_
18 июля 2023
Друзья, индекс московской биржи $TMOS@ за последний год показал прирост более 57%. Очевидно, что основной причиной для таких результатов является низкая база прошлого года, но только ли это?
Многие аналитики полагают, что такой рост ничем не обеспечен и ожидают существенную коррекцию.
Но на мой взгляд, есть одна причина, по которой наш рынок продолжит рост с высокой вероятностью.
Розничный инвестор сейчас по сути лишился каких-либо альтернатив для инвестирования в зарубежные активы. Да, все ещё есть американский брокер IB, но учитывая то, что средний портфель Российского инвестора всего несколько сотен тысяч рублей, а потенциальные издержки на пополнение/вывод средств в IB все время растут, этот вариант не может быть массовым. Полагаю, что он целесообразен для капитала хотя-бы от 100 тыс долларов, когда владелец счета сможет без существенного урона для портфеля съездить в третью страну для открытия счета.
И так, по сути у нас реализовывается Иранский сценарий, при котором излишки денег населения устремляются в объекты внутреннего инвестирования. Обычно такими объектами становятся недвижимость и фондовый рынок. Недвижимость в России за последние годы даёт отрицательную долларовую доходность. А фондовый рынок около нулевую. Очевидно, что ноль лучше минуса. Народ голосует рублём, что мы наглядно и видим в стагнации рынка недвижимости. Кроме того, опять же помним, что свободных средств у отечественных инвесторов обычно несколько сотен тысяч, что автоматически приводит к невозможности массовой покупки недвижимости.
Таким образом , я полагаю, что наш фондовый рынок продолжит свой рост, но ровно до момента окончания СВО. Вопреки расхожему мнению, что окончание СВО укрепит наш рынок, я полагаю, что после завершения боевых действий, последует либерализация валютного регулирования и постепенное открытие рынков. Это неизбежно, на мой взгляд, так как восстановление уничтоженной инфраструктуры потребует огромных инвестиций. Да и в целом, как только станет "можно" вместо пушек заговорит сначала дипломатия, а после и бизнес.
Как только это произойдёт, ручейки капитала вновь потекут в более предсказуемые резиденции. Именно в этот момент рынок наконец учёт в стоимости Российских бумаг все риски, как политические, так и регуляторные, на что сейчас закрываются глаза в виду банального отсутствия альтернатив.
Ну а до тех пор, я ожидаю продолжение растущего тренда вопреки всему.
TM
TMOS@
5,89 ₽
-3,4%
_CoMPouND_iNTeReST_
15 июля 2023
На прошедшей неделе крупнейшие банки нашей страны $SBER и $VTBR отчитались о рекордных прибылях. Прибыль Сбера увеличилась на 22,4% относительно 2021 года, а ВТБ соответственно на 60%. Сумасшедшие цифры, особенно, если учесть, что основная прибыль, по словам банкиров, получена благодаря продолжающемуся кредитному буму.
Кажется люди в стране решили жить, как в последний день… Реальные доходы населения в России снижаются с 2014 года, при этом большая часть людей не готовы понижать уровень жизни и берут кредиты замещая обязательствами перед банками выпадающие доходы.
Ладно бы еще деньги тратились на что-то действительно нужное - образование, повышение квалификации или здоровье. Но в большинстве своем заемные деньги тратятся на китайский автомобиль с переплатой в два раза или еще какое-нибудь барахло лишь бы быть не хуже, чем соседи. Еще большим спросом пользуются туристические путевки…
Этакие овцы в волчьих шкурах. Хотят казаться, а не быть.
Сегодня огромное количество бесплатной информации о разумном потреблении, о необходимости планирования бюджет и жизни по средствам, но желание понтануться побеждает здравый смысл.
Извините, накипело….
VT
VTBR
116,38 ₽
-55,32%
SB
SBER
246,45 ₽
+15,12%